（原标题：曾经的优等生光环“褪色”，郑州银行挑战重重）
编辑 | 虞尔湖
出品 | 潮起网「于见专栏」
在国内金融圈这片暗流涌动的江湖里，郑州银行曾经绝对算得上是“优等生”人设拉满的存在。作为全国首家实现“A+H”双上市的城市商业银行，它头顶着耀眼的光环，连续多年稳居全球银行500强榜单。
然而，当2024年年报的“成绩单”公之于众，这份原本被寄予厚望的答卷，却赫然写满了令人揪心的“红叉”。利润微增背后的计提“魔术”、不良数据的诡异背离、高管团队的集体出走……这些反常现象就像一串串未解之谜，把郑州银行推到了舆论的风口浪尖。
曾经的金融优等生，如今为何深陷泥潭？我们结合2025年第一季度财报数据抽丝剥茧，深入剖析其最新发展态势，或许可以揭开郑州银行这场生存危机的真相。
业绩增长，或是一场精心设计的“数字游戏”
乍一看郑州银行2024年的年报，净利润实现了1.39%的“微弱增长”。只是看似微增的业绩，却经不起推敲，甚至像极了一场精心编排的财务戏法，堪称金融界的“障眼法”。
回顾过去一年，郑州银行的营收表现如同坐“过山车”。前三个季度，营收连续断崖式下滑，就像坐了“滑梯”一样刹不住车。
虽然第一季度营收同比上涨2.47%，看似稳住了阵脚，可归母净利润却同比减少18.57%，直接给市场泼了一盆冷水；随后的第二、第三季度，营收与归母净利润双双出现两位数的大幅下滑。
出人意料的是，剧情在第四季度出现了大反转。郑州银行的单季营收暴增20.28%，仿佛从“地狱”一下子跳到了“天堂”。然而，其单季度归母净利润-3.68亿元，同比上升59.09%，其盈利的可持续性依然十分堪忧。
再把目光聚焦到业务结构上，郑州银行就像一个患上“偏科症”的学生，陷入了“传统业务萎缩、新业务乏力”的双重困境。这种挑战，首先表现在其2024年的净息差跌破1.72%，相较2023年下降了36个基点，这一降幅远超行业，也创下了郑州银行近年来的新低。
值得注意的是，2024年商业银行净息差较2023年的1.83%下降了19个基点?，平均值为1.65%?。横向对比来看，同一时期披露财报的青岛银行，则为1.73%；
财报显示，2024年，郑州银行实现利息收入233.56亿元，同比减少了14.04亿元，同比降幅为5.67%，与此同时，该行利息支出为139.91亿元，同比仅下降了0.22%。
此外，郑州银行的非利息收入虽然增长30.34%，却带有一定的偶然性。据了解，这主要依赖其投资收益的“投机性增长”，就像靠买彩票中了一笔意外之财，根本不具备可持续性。
而真正能体现银行核心竞争力的手续费及佣金净收入仅为4.72亿元，较上年同期减少了1.07亿元，降幅达到了18.52%。这一数据的下滑，映照出郑州银行在中间业务拓展上的重重困境。
业内人士普遍认为，这种“瘸腿式”的收入结构，让郑州银行在利率市场化浪潮中，几乎丧失了还手之力，就像一艘在惊涛骇浪中失去方向舵的船，随时都有倾覆的危险。
尤其是支撑其非利息收入的理财、资金管理、证券承销及承兑业务等手续费佣金收入的下降，无疑揭示了其在金融创新和服务能力上与同行的巨大差距，2025年的经营压力也可想而知。
据郑州银行最新数据显示，郑州银行2025年一季度净利润10.16亿元，同比飙升4.98%，增速创近三年新高，在42家A股上市银行中跃居第15位，营业收入同步实现2.22%的正增长，达到34.75亿元。
与此同时，其资产总额达7056.53亿元，较上年末增长4.46%，总资产首次站上7000亿台阶，资产总额较上年末增加301.7亿元，同比多增280.22亿元。发放贷款及垫款本金总额4002.36亿元，吸收存款本金总额4301.12亿元，分别较上年末增长3.24%、6.32%。
表面上看，这些数据呈现出积极的增长态势。不过深入分析不难发现，其净利润的大幅增长或许并非源于核心业务竞争力的提升。而是因为通过信用减值损失的调节，覆盖了实际的盈利不力。
此外，其存贷业务盈利能力下滑，以及资产规模的扩大，都有可能伴随着风险的增加，而郑州银行的业绩增长，略显含金量不足。在市场竞争日趋激烈之时，郑州银行的竞争力，依然十分存疑。
资产质量堪忧，隐藏在数据背后的“灰犀牛”
据郑州银行2024年财报数据显示，其不良贷款率1.79%，较上年末下降0.08个百分点。单看这个数据，似乎还在“安全线”内，可这恰恰成了郑州银行最大的风险遮羞布。
数据显示，该行的不良贷款余额69.23亿元，较2023年末增加16.65亿元，增幅2.46%，远不及该行的总贷款增速。
此外，虽然郑州银行下调了信用减值损失，但其超额贷款损失却在悄然攀升。截至2024年末，郑州银行的超额贷款损失准备57.78亿元，较2023年末增加50.06亿元，增幅9.52%。
而且，郑州银行的不良贷款认定宽松化，其2024年逾期贷款余额达387.69亿元，是不良贷款的5.6倍，且同比增加7.51%，关注类贷款占比仍高达2%，存在不良延迟暴露风险。
与此同时，房地产贷款不良率高达9.55%,较2023年的6.48%大幅上升，考虑到该行业贷款占比从8.09%压缩至5.73%,实际风险敞口被规模收缩部分掩盖。因此，当关联房企纷纷陷入债务危机，郑州银行的资产质量早已千疮百孔。
要知道，房地产行业可是郑州银行的“重仓区”，如今这个行业遭遇寒冬，郑州银行也有“山雨欲来”之势。更令人担忧的是，郑州银行的风险敞口呈现“高度集中化”趋势。最大十家客户贷款集中度升至38.24%，其中房地产、建筑业占比超30%，行业集中度风险尤为突出。
这种押注单一行业的策略，在房地产行业下行周期中，无异于冒着极大的经营风险。这种把所有的鸡蛋都放在一个随时可能破碎的篮子里的经营策略，无疑会让郑州银行坐立不安。
再看看资产减值损失。2021-2024年期间，郑州银行信用减值损失分别达到72.63亿元、86.60亿元、80.75亿元及71.83亿元，占同期营业收入的比重依次为49.07%、57.35%、59.09%和55.78%，尤其在2022-2024年的三个年度内，该比例始终维持在50%以上高位运行。
很显然，高额的资产减值损失，就像一个无底洞，不仅压缩了利润空间，还迫使银行预留巨额资金应对潜在风险敞口，严重削弱了对盈利性业务的资源投入，限制了业务规模扩张速度，制约了银行的可持续增长能力。此时的郑州银行，可谓背着沉重的包袱，负重前行。
从2025年第一季度财报来看，虽然没有直接披露不良贷款率等资产质量核心数据的变化，但结合2024年的趋势以及行业整体环境，资产质量依然是悬在郑州银行头上的达摩克利斯之剑。业绩依然保持微增的郑州银行，短期恐怕依然难以摆脱，多维度压力，所带来的困局。
“老臣”离场，“新人”能挽狂澜？
如果说业绩和资产质量的问题是郑州银行的“内伤”，那么管理层的震荡无疑就是“外伤”，内外交困之下，郑州银行的处境愈发艰难。
2025年，郑州银行的管理层变动犹如一场惊心动魄的“商战”。例如，今年开年仅两个月，副行长傅春乔、行长助理李红等三名高管接连辞职。往更早的2023年追溯来看，该行已有超10名高管变动，包括原董事长王天宇被查、原监事长赵丽娟退休、首席信息官姜涛离任等。
更让人匪夷所思的是，董事长赵飞自2023年7月上任后，行长职位竟空缺超一年，仅靠副行长孙海刚“代班”，管理层的“震荡”程度可见一斑。
值得注意的是，这些离职的高管大多是深耕郑州银行多年的“老臣”，他们见证了银行的成长与辉煌，积累了丰富的行业经验和资源。
很显然，他们的集体出走，不仅带走了宝贵的行业经验，更让市场对银行的稳定性产生质疑。这就好比一艘巨轮失去了经验十足的舵手，其未来的战略航向是否清晰，内部经营管理如何保持可连续性，以及内部管理是否存在深层矛盾，都像一团团乌云，笼罩在郑州银行的上空。
面对困局，郑州银行开始尝试“换血”。从兴业银行挖来的“80后”高管、内部提拔的老员工，组成了新的管理层班底。
据报道，郑州银行年初曾任命80后的高瑞当行长助理。高瑞以前在兴业银行郑州分行工作，干过支行零售业务处副处长、机构业务处处长，还做过支行行长助理、企业金融业务总部总裁、企业金融业务部总监，也在支行当过行长。为此，高瑞也成为彼时郑州银行最年轻的高管。
虽说新官上任三把火，但是相比资历非常老的高管而言，其上任后的挑战依然肉眼可见！要知道，郑州银行前任董事长留下的历史包袱尚未消化，内控罚单仍在不断开出。
据国家金融监督管理总局，从2023年到2024年9月，郑州银行已经接收罚单17张，其中，59%的处罚与票据业务的违法违规事宜相关，41%的处罚则是与贷款业务相关的违法违规事件，此外，郑州银行也多次出现虚增存贷款业务规模的情况。
这也意味着，郑州银行的新团队面临的挑战或许远超想象，甚至如同临危受命，短期恐难扭转局面。虽然管理层的变动对于2025年第一季度的业绩，或许还未产生明显的直接影响，但从长远来看，新管理层的战略决策将对郑州银行的未来发展起到关键作用。
结语
郑州银行的困境，不仅是一家银行的危机，更是区域银行发展瓶颈的缩影。在经济增速放缓、金融监管趋严、行业竞争加剧的三重压力下，依赖传统存贷业务、缺乏创新基因、风控能力薄弱的中小银行，正在经历前所未有的生存考验。
这场危机，就像一场大考，考验着每一家银行的应变能力和生存智慧。而在郑州银行面临内忧外患之时，其如何才能在风雨飘摇之中，保持战略定力与行业竞争力，我们拭目以待。
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